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年生产能力达到项目的设计生产能力项

时间:2012-04-29 17:55来源:lnzjypx.com 作者:测试专用 点击:
例分析

aaa2aaa第一章建设项目财务评价
【案例一】
某企业准备投资建设一个保温材料加工厂,该项目的主要数据如下:
1.项目的投资规划。
该项目的建设期为5年,计划建设进度为:第1年完成项目全部投资的25%,第2年完
成项目全部投资的15%,第3年至第5年,每年完成项目投资的20%。第6年投产,当年项
目的生产能力达到设计生产能力的60%,第7年生产能力达到项目设计生产能力的80%,
第8年生产能力达到项目的设计生产能力。项目的运营期总计为20年。
2.建设投资估算。
本项目固定资产投资估算额为8亿元。其中包括外汇5000万美元,外汇牌价为1美元
兑换82元人民币。本项目的递延资产与无形资产合计为200万元,预备费(包括不可预见
费)为8000万元。按照税法规定,本项目的投资方向调节税为5%。
3.建设资金来源。
该企业投资本项目的资金为3亿元,其余为银行贷款。贷款额为6亿元,其中外汇贷款
为4500万美元。贷款的外汇部分从中国银行取得,年利率为8%(实际利率),贷款的人民
币部分从中国建设银行取得,年利率为117%(名义利率,按季结算)。
4生产经营经费估计。
建设项目达到设计生产能力以后,全厂定员为1aaa2aaa500人,工资与福利费按照每人每年
8aaa2aaa000元估算。每年的其他费用为1aaa2aaa200万元。生产存货占流动资金的部分估算为9aaa2aaa000万
元。年外购原材料、燃料及动力费估算为21aaa2aaa000万元。年经营成本为25aaa2aaa000万元。各项流
动资金的最低周转天数分别为:应收帐款30天,现金40天,应付帐款为50天。
问题:
1估算出建设期的贷款利息。
2分项估算出流动资金,并给出总的流动资金估算额。
3估算出整个建设项目的总投资。
分析要点:
本案例所考核的内容基本上涵盖了投资估算问题的主要内容及知识点。对于此类案例
分析的解答,第一要充分注意给出的各项基本条件和数据,分析他们之间的各种内在关系,
找出所要估算的已知条件。第二要充分阅读案例提出的问题,尤其要注意对于问题所要求
的投资估算具体指标的准确、全面和透彻的理解。
由于这一部分的案例分析题涉及到有关固定资产投资、无形资产投资、递延资产投资、
流动资金、贷款利息等多个知识点的全面和综合运用,所以必须综合考虑各项估算之间的联
系。
尤其需要注意的是,对于投资估算类的案例分析题,必须按照国家有关规定进行估算,
不能按照理论或国际组织的规定进行估算。因为建设项目的财务评价就是从企业或项目法
人单位的角度出发按照国家现行财政、经济、金融、财务制度的规定,对拟建项目建设和竣
工投产后的投资、费用、收益、盈利能力、偿债能力、外汇平衡能力等方面所做的全面评价
。所以做投资估算要依据现行的国家各种财务规定。
答案1
解:(1)人民币贷款实际年利率的计算:
人民币贷款实际年利率=(1 名义利率÷年计息次数)年利息次数-1

=(1 117%÷4)4-1
=1222%
(2)每年投资的本金额计算:
人民币部分:
贷款总额为:60000-4500×82=23100万元

第1年为:23100×25%=5775万元

第2年为:23100×15%=3465万元

第3年为:23100×20%=4620万元

第4年为:23100×20%=4620万元

第5年为:23100×20%=4620万元
美元部分:贷款总额为4500万美元
第1年为:4500×25%=1125万美元

第2年为:4500×15%=675万美元

第3年为:4500×20%=900万美元

第4年为:4500×20%=900万美元

第5年为:4500×20%=900万美元
(3)每年应计利息的计算:
每年应计利息=(年初借款本息累计额 本年借款额÷2)×年实际利率
人民币与外币贷款各年本息及其合计见表11。

表11人民币与外币贷款利息估算表

人民币贷款(万元)合计第1年(25%)第2年(15%)
第3年(20%)第4年(20%)第5年(20%)

本金部分2310057753465462046204620
利息部分83915235285960531571912328563177
67本利合计3149152612785442553619191
694856779767
外币贷款(万美元)
本金部分45001125675900900900
利息部分101472451206193252807137516
本利合计55147211707956109325118071127516
答案2
(1)应收帐款=年经营成本÷年周转次数
=25000÷(360÷30)
=208333(万元)
(2)存货占用=9000万元
(3)现金=(年工资及福利费 年其他费用)÷周转次数
=(08×1500 1200)÷(360÷40)
=26667(万元)
(4)流动资产=应收帐款 存货 现金
=208333 9000 26667
=11350(万元)
(5)应付帐款=年外购原材料、燃料及动力费÷周转次数=21000÷(360÷50)
=21000÷(360÷50)

=291667(万元)(6)流动负债=应收帐款
=291667万元
(7)流动资金=流动资产-流动负债
=11350-291667
=843333(万元)
答案3
总投资估算额=建设期投资总额 流动资金
=建设投资 建设期利息 固定资产投资方向调节税 流动资金
=工程费 预备费 建设期外汇利息 建设期人民币利息 固定资产投资方向调
节税 无形资产与递延资产投资 流动资金
=80aaa2aaa000 8000 101472×82 839152 80aaa2aaa000×5% 200 843333
=117345.55(万元)
【案例二】
某企业拟建设一个化工广。该建设项目的基本数据如下:
1.项目的投资规划。
该项目的建设期为1年,第2年投产,当年生产能力达到项目设计生产能力的70%,第
3年的生产能力达到项目设计生产能力。项目的生命周期总计为15年。项目的基准收益
率为10%,项目的基准投资回收期Pt=10年。
2建设投资估算。
本项目固定资产投资的估算额为3000万元,预备费为150万元。按照国家规定,本项
目的固定资产投资方向调节税为0%,建设期贷款额为2000万元,贷款名义利率为65%,
按季结息。本项目所需流动资金500万元。
3.资金运用情况。
本项目的固定资产投资和预备费等在建设期一次投入,流动资金分两年投入,投产第1
年投入350万元,投产第2年追加投入150万元。项目生命周期期末,收回全部流动资金
500万元和固定资产残值900万元。
4.生产经营费用估计。
该项目建成投产第1年的销售收入为6650万元,达到设计生产能力以后正常年份的年
销售收入为9500万元,该项目建成投产第1年的经营成本为5460万元,达到生产能力以后
的正常年份经营成本为7800万元。该项目建成投产第1年的销售税金及附加为469万元,
达到生产能力以后的正常年份的产品销售税金及附加为670万元,该项目建成投产第1年
的总成本为5700万元,第2年的总成本为8100万元,第3年至第5年的总成本为8050万元,
第6年至第13年的总成本为7950万元,最后1年的总成本为7970万元,各年的所得税率为
33%。问题:
1.计算该项目的实际年利率及建设期贷款的利息。(责任编辑:admin)
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